Економічне оцінювання і управління інвестиційною діяльністю машинобудівного підприємства: теорія, методологія, механізми

Abstract

У дисертації досліджується економічне оцінювання та управління ефективністю інвестиційного процесу на окремому підприємстві та у галузі. У роботі запропоновано нові методологічні підходи щодо моделювання та дослідження інвестиційного процесу з використанням методів аналітичної економетрії; показано недоліки традиційних методів моделювання (методології виробничих функцій) і визначення ефективності інвестицій (методики чистої приведеної вартості і приведених витрат). Набула подальшого розвитку теорія ефективності капітальних вкладень. Запропоновано нові методологічні підходи до визначення ефективності інвестиційного проекту з урахуванням чинника часу – розрахункового періоду експлуатації основних фондів. Вперше розроблена система показників для описання інвестиційного процесу, яка ґрунтується на запропонованому категорійному апараті аналітичної економіки. Визначено й обґрунтовано застосування найзагальнішого економічного константного показника “інвестиційна норма прибутку”. Показано доцільність його використання для визначення, планування і регулювання ефективності інвестиційного процесу.Диссертация посвящена разработке экономического оценивания и управления эффективностью инвестиционного процесса на машиностроительном предприятии. В работе предложены новые методологические подходы к моделированию и исследованию инвестиционного процесса с использованием методов аналитической экономики; показаны недостатки традиционных методов моделирования (методологии производственных функций) и определения эффективности инвестиций (методики чистой приведенной стоимости и приведенных затрат). Получила дальнейшее развитие теория эффективности капитальных вложений. Предложены новые методологические подходы к определению эффективности инвестиционного проекта с учетом фактора времени – расчетного периода эксплуатации основных фондов и инвестиционной нормы прибыли как интегрального показателя эффективности. Впервые разработана система показателей для описания инвестиционного процесса, которая базируется на предложенных категориях аналитической экономики и формализованных пространств – феноменологическое и ноуменологическое. Первое описывает экзогенную систему, а второе эндогенную. Их использование позволяет моделировать инвестиционные процессы в стоимостном и натуральном пространствах. Исследование этих пространств дало возможность выявить обобщающую зависимость, которая охватывает три основных вида развития производственной системы, называемые развитием НТП за Хиксом, Харродом и Солоу. Определено и обосновано применение наиболее универсального экономического константного показателя "инвестиционная норма прибыли", который является единственным постоянным показателем для этих трех видов развития экономической системы. Численное нормативное значение этого показателя предлагается 1,5 (граничное значение, которое рассчитано теоретически, соответствует значению е/2 = 1,36…). Показано целесообразность его применения для определения, планирования и регулирования эффективности инвестиционного процесса и расчета локальных константных показателей инвестиционной деятельности. Обоснована целесообразность совместного моделирования овеществленного и живого труда для исследования инвестиционной деятельности предприятия. Представлена методика моделирования и оценивания живого труда с учетом трех основных факторов: интенсивности труда, его продолжительности и количества (затрат энергоинформационного потенциала). Определена обобщающая зависимость, которая описывает все возможные изменения (состояния) этих показателей. Предложена методика расчета долгосрочного кредита с использованием эконометрических методов, которые позволяют определять наиболее оптимальный вариант получения и возврата кредита, рассчитывать эквивалентные (равноценные) формы возврата кредита, определять объективную величину банковского процента путем сравнения оборачиваемости банковского и промышленного капитала, и приведения их к единой инвестиционной норме прибыли. Описаны виды и типы производственного процесса для отдельного предприятия и предложена методика расчета основных его показателей для пропорционального (без изменения цен) и непропорционального (с изменением цен) развития. Предложена методика прогнозирования, планирования и регулирования развития инвестиционного процесса для трех наиболее характерных случаев: когда интенсивность выпуска продукции на предприятии увеличивается пропорционально времени (для среднесрочных планов продолжительностью до пяти лет); когда интенсивность выпуска продукции увеличивается равномерно замедленно, достигая максимального значения (для долгосрочных планов продолжительностью от пяти и до десяти лет); когда интенсивность выпуска продукции сначала увеличивается ускоренно, а затем замедленно, достигая граничного значения, которое отвечает конкретному технологическому способу производства (для прогнозных оценок сроком от дести и до двадцати лет). Управление эффективностью осуществляется на двух уровнях: предприятие (машиностроительное) и отрасль. На уровне предприятия предлагается методика для планирования инвестиционных проектов, конечной целью которой является достижение максимального эффекта (прибыли) с учетом имеющихся средств – фактической величины и структуры основных фондов, суммы условно-постоянных и условно-переменных расходов, выбранной ценовой политики и др. На отраслевом уровне предлагается методика планирования и регулирования хода развития инвестиционного процесса без учета научно-технического прогресса и с его учетом (наиболее сложные прогнозные модели). Обосновывается дихотомия инвестиционного процесса – стремление отдельных предприятий достичь максимальной прибыли и контрольно-регулирующая функция государственных органов, которые должны сдерживать увеличение рентабельности продукции путем прямого регулирования нормы рентабельности для монополий или через систему налогообложения в остальных случаях, ибо в противном случае будет возникать инфляция. Использование константного показателя “инвестиционная норма прибыли” позволяет рассчитывать величину этого регулирующего воздействия.The dissertation is devoted to development of economic bases of management of efficiency of investment process on microeconomic and macroeconomic levels. In work the new methodological approaches concerning modeling and research of investment process with use of methods of analytical economy are offered; the defects of traditional methods of modeling (methodology of production functions) and definition (determination) of efficiency of the investments (technique of net indicated cost and indicated costs) are exhibited. The theory of efficiency of capital investments has received the further development. The new methodological approaches to definition (determination) of efficiency of the investment project with allowance for to factor of time - settlement period of operation of a fixed capital are offered. System of parameters for the description of investment process for the first time is developed, that bases on categories, offered by us, of analytical economy. Is determined and the application of the most universal economic constant parameter " investment norm of the income " is justified. The expediency of his (its) application for definition (determination), planning and regulation by efficiency of investment process is exhibited.